股權激勵：股權激勵與企業(yè)估值提升

【培訓對象】
擬創(chuàng )業(yè)者、企業(yè)創(chuàng )始人、公司實(shí)際控制人、公司股東及投資人、公司董事長(cháng)、總裁、董

【培訓收益】
● 掌握企業(yè)的戰略定位與股權架構設計，現代化高效率治理公司； ● 熟悉股權激勵的重要性和必要性，知曉股權激勵方案的設計； ● 能夠通過(guò)7步法制定并實(shí)施股權激勵的方案，提高員工積極性和凝聚力； ● 知曉股權激勵實(shí)施過(guò)程中的7個(gè)常見(jiàn)問(wèn)題及處理方法，能有效實(shí)施股權激勵； ● 掌握股權激勵的設計要點(diǎn)，能把股權激勵落實(shí)到企業(yè)估值提升上。

第一講：企業(yè)的戰略定位與股權架構
一、企業(yè)自身的戰略定位
1. 管理變革：合伙人制打破傳統管理層級
2. 管理進(jìn)化：讓企業(yè)員工“為自己而工作”
3. 制定戰略：職業(yè)經(jīng)理人轉變?yōu)槭聵I(yè)合伙人
4. 建立機制：打造高效的合伙人激勵機制
二、企業(yè)股權的頂層架構設計——影響企業(yè)估值上限
1. 比較合理的四種股權分配方式
2. 股權分配的核心原則：控制權穩定
3. 常見(jiàn)但不合理的股權分配架構
1）平均分配的股權結構——有分歧時(shí)難以形成有效決策
2）“1＞2+3”的股權結構——小股東利益難以保障
3）“1=2+3”的股權結構——兩方聯(lián)合排擠一方的內耗
4）小股東眾多的股權結構——意見(jiàn)難統一且決策流程過(guò)長(cháng)
5）沒(méi)有給未來(lái)融資預留空間的股權結構——融資稀釋后實(shí)控人喪失控制權

第二講股權價(jià)值塑造
一、讓投行/投資人給公司高估值
1. 行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈地位決定估值上限
2. 公司財務(wù)指標與可成長(cháng)性決定估值下限
3. 股權結構合理性構成決定公司估值中位數
二、掌握提升企業(yè)估值的三大法寶
第一大法寶：業(yè)績(jì)的可持續增長(cháng)規劃——盈利增長(cháng)
第二大法寶：提高信息披露的質(zhì)量和頻率——公司質(zhì)量
第三大法寶：全媒體時(shí)代的資本品牌管理——市場(chǎng)預期差

第三講股權激勵的重要性和必要性
一、股權激勵的基礎認知
1. 什么是股權激勵——順應人性激發(fā)人性的長(cháng)效激勵機制
2. 股權激勵的重要作用
1）從源頭上激發(fā)員工執行力和戰斗力
2）招才納賢，企業(yè)做大做強的必由之路
3）降低人力成本，減少現金支出
4）穩住老員工，保持企業(yè)穩定性
5）聯(lián)合上下游，打通產(chǎn)業(yè)鏈
3. 股權激勵的應用價(jià)值——開(kāi)疆辟土封侯
二、從成功案例看股權激勵的巨大能量
案例：晉商“頂身股”的成功之道
案例：華為股權激勵迸發(fā)的巨大能量
案例：上市公司股權激勵對公司市值的影響分析
——股權激勵的啟示：股權激勵運用得當能夠幫助企業(yè)快速壯大

第四講：股權激勵的方案制定
一、九種常見(jiàn)的股權激勵工具
激勵工具1：干股激勵
激勵工具2：期權激勵
激勵工具3：限制性股票
激勵工具4：股票增值權
激勵工具5：虛擬股權
激勵工具6：分期延期支付
激勵工具7：?jiǎn)T工持股計劃
激勵工具8：管理層收購（MBO）
激勵工具9：股份贈予
二、七步做好股權激勵方案：
第一步：確定激勵對象的依據和范圍
第二步：確定激勵的股份來(lái)源和數量
第三步：規劃股權激勵方案相關(guān)日期
第四步：根據估值確定股份行權價(jià)格
第五步：制定股份授予方式行權條件
第六步：制定股權激勵動(dòng)態(tài)調整依據
第七步：規定股權激勵管理監督機構

第五講 股權激勵的實(shí)施實(shí)務(wù)
一、股權激勵實(shí)施的七個(gè)流程
1. 公示方案
2. 確立對象
3. 簽訂協(xié)議
4. 召集會(huì )議
5. 搭建主體
6. 變更登記
7. 舉行儀式
二、股權激勵之動(dòng)態(tài)調整
1. 需要動(dòng)態(tài)調整的情形
1）激勵達成后失效，坐享其成安于現狀
2）激勵對象只看個(gè)人利益和短期目標
3）公司發(fā)展壯大，原有激勵方案不再匹配
2. 動(dòng)態(tài)調整的五種機制
1）股權激勵模式升級調整
2）隨崗位變動(dòng)而動(dòng)態(tài)調整
3）考核績(jì)效掛鉤動(dòng)態(tài)調整
4）股權激勵數量動(dòng)態(tài)調整
5）設立人員退出調整機制
3. 動(dòng)態(tài)調整的流程
1）統籌規劃
2）選擇指標
3）分配權重
4）考核績(jì)效
5）動(dòng)態(tài)調整
6）總結復盤(pán)
10.4動(dòng)態(tài)調整的注意點(diǎn)：不要引發(fā)員工沖突
三、股權激勵之避坑指南
1. 老板決心不堅定，舍不得分，也不知什么時(shí)候分
2. 股權結構不合理，導致實(shí)施股權激勵后控制權存在風(fēng)險
3. 分配不公，規則不清晰，反而造成員工離心離德
4. 靜態(tài)激勵，達成后缺乏調整和約束，養肥了員工喪失了斗志
5. 方案過(guò)于復雜，宣講不到位，員工響應不高
6. 企業(yè)財務(wù)不規范，員工缺乏對企業(yè)信任
7. 股權激勵違規，存在稅務(wù)風(fēng)險和財務(wù)瑕疵 

吉林大學(xué)管理學(xué)碩士
深圳證券交易所董事會(huì )秘書(shū)資格
深圳市企業(yè)戰略并購促進(jìn)會(huì )理事
——2大證券交易所獨立董事任職資格——
深圳證券交易所獨立董事任職資格
上海證券交易所科創(chuàng )板獨立董事任職資格
——4個(gè)金融細分行業(yè)從業(yè)資格——
人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格
現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經(jīng)理
曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）
曾任：安信證券吉林分公司|營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓師
擅長(cháng)領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀(guān)經(jīng)濟分析等領(lǐng)域
★ 主導資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營(yíng)閉環(huán)。
★ 30+家上市公司資本運營(yíng)顧問(wèn)：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創(chuàng )藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng )藥業(yè)上市后估值提升3倍。
★ 15億規?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng )新生物醫藥、創(chuàng )新消費服務(wù)、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實(shí)戰經(jīng)驗：
01-在資本運營(yíng)全流程閉環(huán)【實(shí)控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀(guān)，成功打造資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》
【實(shí)施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過(guò)二級市場(chǎng)舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價(jià)完成上市公司收購。
【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過(guò)召集股東大會(huì )成功改組董事會(huì )、監事會(huì )，獲得上市公司實(shí)際控制權。
【開(kāi)展企業(yè)并購重組】主導盡職調查并談判各類(lèi)資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互
聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)獨角獸企業(yè)--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。
【實(shí)現市值提升投資退出】?jì)赡陜裙臼兄底罡咛嵘吮?，完成投資退出和資本運營(yíng)閉環(huán)。

02-在資本運營(yíng)【投資銀行-股權投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務(wù)覆蓋，實(shí)戰成果顯著(zhù)
投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富：參與過(guò)長(cháng)白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導過(guò)巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。
投資領(lǐng)域成績(jì)顯著(zhù)：為被投企業(yè)對接融資機構、引進(jìn)高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏(yíng)激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng )藥業(yè)（688302.SH）、精致達等4家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍，成為熱門(mén)獨角獸。
私募基金運營(yíng)獨到：與上市公司金風(fēng)科技、福田引導基金共同發(fā)起設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開(kāi)發(fā)項目實(shí)施方案，完成項目資產(chǎn)變現交易。新能源領(lǐng)域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營(yíng)水平
◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開(kāi)展《企業(yè)上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。
◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開(kāi)展《股權設計：公司股權設計與資本運營(yíng)》《股權投資》等課程。
◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng )業(yè)投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開(kāi)展《私募基金運營(yíng)管理》課程。

主講課程：
《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》
《私募股權投資基金的運營(yíng)與管理》
《股權激勵與企業(yè)估值提升》
《企業(yè)成功股權融資操作實(shí)務(wù)》
《公司股權設計與資本運營(yíng)》
《2023年宏觀(guān)經(jīng)濟與熱門(mén)行業(yè)投資機會(huì )》 

• 公司股權結構設計、股權激勵與合伙機制

   

  第一講：宏觀(guān)經(jīng)濟、股權時(shí)代與股權激勵一、宏觀(guān)經(jīng)濟轉型與股權頂層架構設計1．新時(shí)代中國宏觀(guān)經(jīng)濟的新常態(tài)與結構轉型2．股權架構設計在人才激勵與融資運作中的價(jià)值3．從公司內部與外部來(lái)解讀企業(yè)股權系統二、中小企業(yè)股權激勵的7大致命問(wèn)題1．舍不得：股權代表公司的所有權，怕股權分出去影響公司穩定2．不夠分：公司需要股權融資、股權激勵，但是..

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