股權投資財務(wù)盡職調查實(shí)務(wù)

【培訓對象】
 投資經(jīng)理、風(fēng)險管理人員、財務(wù)人員

【培訓收益】

一、財務(wù)盡職調查概述和私募股權投資財務(wù)分析核心指標解讀
1、盈利能力分析：ROIC、ROE、ROA辨析
2、盈利能力分析：如何解讀利潤表和利潤率（毛利率、凈利率） 
2、營(yíng)運能力分析：周轉率指標的本質(zhì)是什么？
4、成長(cháng)能力分析：如何通過(guò)財務(wù)指標判斷成長(cháng)性？ 
5、綜合分析：杜邦分析解讀公司盈利的三駕馬車(chē)
6、自由現金流：把握企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險的重要指標

二、財務(wù)盡調過(guò)程中財務(wù)數據分析及核實(shí)
1、銷(xiāo)售循環(huán)：如何核實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、判斷收入質(zhì)量 
2、采購循環(huán)：如何核實(shí)采購真實(shí)性、判斷供應鏈競爭優(yōu)勢
3、成本和費用：如何核實(shí)成本費用真實(shí)性、判斷成本費用完整性
4、資產(chǎn)篇：如何核實(shí)主要資產(chǎn)、判斷資產(chǎn)質(zhì)量
5、負債：如何防止隱藏負債？ 
6、股東權益（凈資產(chǎn)）：如何核實(shí)股東投入？
7、財務(wù)盡調若干案例解讀

三、PE盡調過(guò)程中如何發(fā)現財務(wù)造假
1）財務(wù)報表粉飾動(dòng)機及原理
2）財務(wù)報表粉飾方法
案例：典型報表粉飾手法舉例及講解
3）財務(wù)報表粉飾識別方法
利用財務(wù)報表之間的內在邏輯關(guān)系識別粉飾
利用財務(wù)報表的外在表現識別粉飾
利用非財務(wù)數據與財務(wù)數據之間印證來(lái)識別粉飾
4）識別財務(wù)造假超強預警系統：財務(wù)造假識別之“五十五條”要點(diǎn)
講解主要財務(wù)調查手段，以及如何快速的抓住可能的造假點(diǎn)，抓住調查重點(diǎn)和調查關(guān)鍵點(diǎn)，以及如何抓住流程中的關(guān)鍵節點(diǎn)或者關(guān)鍵證據鏈，以驗證或排除造假可能。主要包括：
1、常規審計手段。
2、分析性復核手段。
3、分報表科目之可能問(wèn)題點(diǎn)及調查操作指引。
4、財務(wù)與業(yè)務(wù)印證融合
5、客戶(hù)之重點(diǎn)調查措施（逐家互聯(lián)網(wǎng)搜索、工商登記查詢(xún)、分析、驗證客戶(hù)的購買(mǎi)數量和動(dòng)機）
6、企業(yè)內部訪(fǎng)談驗證
7、外部訪(fǎng)談驗證

四、私募股權投資常用財務(wù)估值方法及實(shí)務(wù)應用
1. 絕對估值法——現金流折現法

2.相對估值法及其他估值方法
相對估值法概述
市盈率倍數法
市凈率倍數法
市銷(xiāo)率倍數法
企業(yè)價(jià)值倍數法
企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤倍數
企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤倍數
企業(yè)價(jià)值／某營(yíng)運指標倍數
相對估值法的實(shí)務(wù)應用探討
可比公司的選擇
可比指標的選擇
相對估值法的優(yōu)點(diǎn)和局限性 

【基本介紹】
南京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士、復旦大學(xué)會(huì )計學(xué)博士、上海證券交易所博士后、注冊會(huì )計師（CPA）、英國財務(wù)會(huì )計師（IFA）、澳大利亞資深公共會(huì )計師（FIPA Au）、國際注冊?xún)葘弾煟–IA）、高級會(huì )計師，兼任北京財稅研究院研究員、納稅人俱樂(lè )部特聘專(zhuān)家、《董事會(huì )》及《證券市場(chǎng)周刊》等特約作者、CCTV證券資訊頻道特約專(zhuān)家嘉賓，北京大學(xué)、清華大學(xué)、復旦大學(xué)、上海交大、上海財大、上海國家會(huì )計學(xué)院、北京國家會(huì )計學(xué)院、暨南大學(xué)等多所高校特聘講師，已為上百家企業(yè)及金融機構提供咨詢(xún)、培訓、融資及IPO上市輔導等服務(wù)。
馬軍生老師是資深財務(wù)與資本專(zhuān)家，致力于財稅、內部控制、風(fēng)險管理、資本領(lǐng)域研究及實(shí)務(wù)，二十多年工作經(jīng)歷，曾任職大型央企、中國銀行、知名會(huì )計師事務(wù)所、上海證券交易所及券商投行部，擔任多家企業(yè)財務(wù)顧問(wèn)，指導幾十家上市公司和企事業(yè)單位建立內控體系并輔導實(shí)施，并協(xié)助多家企業(yè)新三板掛牌、IPO上市及投融資工作，擅長(cháng)財務(wù)報表、內部控制、風(fēng)險管理、資本運營(yíng)等課程。
編著(zhù)《內控漏洞識別與財務(wù)應對》、《財務(wù)報表分析技術(shù)》，在《財務(wù)與會(huì )計》、《董事會(huì )》、《企業(yè)管理》、《中國證券報》等報刊發(fā)表《內部控制十大漏洞》、《企業(yè)內部控制建設若干問(wèn)題思考》、《企業(yè)內部控制體系建設十大誤區及防范》、《新會(huì )計準則下估值思考》等文章六十多篇，主持國家科技部創(chuàng )新基金、博士后基金、會(huì )計學(xué)會(huì )等多項課題。
【資歷背景】
二十多年從業(yè)經(jīng)歷，曾擔任大型企業(yè)內審經(jīng)理、子公司財務(wù)負責人、商業(yè)銀行信貸經(jīng)理、知名會(huì )計師事務(wù)所（全球第五大會(huì )計師事務(wù)所）咨詢(xún)合伙人、私募股權投資基金合伙人、券商投行部執行董事，為北大、清華、復旦、上海交大等多所知名高校MBA班/總裁班授課，為中國重工、東風(fēng)汽車(chē)、紫光股份、國華能源投資、中國太保、中國鋁業(yè)、北方工業(yè)公司、杉杉集團、浦東建設、東方財富網(wǎng)、江蘇中大建設、廣博股份、水星家紡、深天馬、外高橋造船、云南錫業(yè)、山西汾酒、信和科技、重慶港九、安徽招標集團、WMF（中國）有限公司、上海稅務(wù)局、上海機關(guān)事務(wù)管理局等多個(gè)中央企業(yè)、上市公司和知名民企提供內控及財務(wù)管控咨詢(xún)服務(wù)，為企業(yè)提供務(wù)實(shí)的咨詢(xún)方案，并通過(guò)系統的培訓輔導企業(yè)實(shí)施，促使方案有效落地。尤其以財務(wù)分析、內部控制、風(fēng)險管理和資本運營(yíng)等見(jiàn)長(cháng)，培訓學(xué)員過(guò)萬(wàn)名，受到學(xué)員普遍好評。
【授課視頻鏈接】
財務(wù)管控：http://v.youku.com/v_show/id_XNTQ1OTYwNDA0.html
內 控：http://v.youku.com/v_show/id_XNTQ1OTExMzY0.html
非 財： http://v.youku.com/v_show/id_XNzIwOTQzNDI4.html （有密碼：123123）

【核心課程】
管理人員、MBA班和總裁研修班課程
《非財務(wù)人員的財務(wù)管理》
《內部控制與風(fēng)險管理》
《企業(yè)IPO上市實(shí)務(wù)與財務(wù)準備》
《股權投資財務(wù)盡職調查》
財務(wù)人員課程
《內控漏洞識別與財務(wù)應對》
《內部控制與風(fēng)險管理》
《企業(yè)財務(wù)報表分析與舞弊識別》
《全面預算管理——體系建立與全程實(shí)戰》
《企業(yè)內部控制審計》
銀行課程
《信貸視角財務(wù)報表分析與虛假報表識別》
《商業(yè)銀行案件防控和風(fēng)險管理》
《商業(yè)銀行財務(wù)分析與管理會(huì )計》 

• 私募股權投資基金

   

  課程目的： 本課程透過(guò)中外專(zhuān)家教授的不同視角幫助學(xué)員系統觀(guān)察私募股權基金的發(fā)展變遷和現狀，發(fā)現私募股權投資基金在中國企業(yè)成長(cháng)過(guò)程中的針對性和適用性。旨在為中國企業(yè)熟悉國際融資的規則與技巧提供操作指南，并為廣大企業(yè)及投資者提供投、融資平臺。通過(guò)國內著(zhù)名金融專(zhuān)家講授豐富內容的同時(shí)，提出更多的對中國金融業(yè)發(fā)展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。課程大綱：..

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