企業(yè)公開(kāi)發(fā)行基礎設施REITs的操作實(shí)務(wù)

【培訓對象】
企業(yè)中高層管理者

【培訓收益】
基礎設施REITs是我國資本市場(chǎng)的創(chuàng )新證券品種。具備條件的企業(yè)在證券交易所公開(kāi)發(fā)行基礎設施REITs是公開(kāi)發(fā)行了另類(lèi)證券上市。

課程提綱
一、基礎設施REITs定義
我國公開(kāi)募集基礎設施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基礎設施REITs）是指依法向社會(huì )投資者公開(kāi)募集資金形成基金財產(chǎn)，通過(guò)基礎設施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體持有基礎設施項目，由基金管理人等主動(dòng)管理運營(yíng)上述基礎設施項目，并將產(chǎn)生的絕大部分收益分配給投資者的標準化金融產(chǎn)品。按照規定，我國基礎設施REITs在證券交易所上市交易。
二、基礎設施REITs意義
對于有效盤(pán)活海量存量資產(chǎn)，為基礎設施投資提供退出渠道，填補當前金融產(chǎn)品空白，拓寬社會(huì )資本投資渠道，提升直接融資比重，作為大類(lèi)資產(chǎn)，為資產(chǎn)管理市場(chǎng)提供新的供給，增強資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效意義重大。
三、基礎設施REITs架構特點(diǎn)
1、80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎設施資產(chǎn)支持證券，并持有其全部份額；基金通過(guò)基礎設施資產(chǎn)支持證券持有基礎設施項目公司全部股權；2、基金通過(guò)資產(chǎn)支持證券和項目公司等特殊目的載體取得基礎設施項目完全所有權或經(jīng)營(yíng)權利；3、基金管理人主動(dòng)運營(yíng)管理基礎設施項目，以獲取基礎設施項目租金、收費等穩定現金流為主要目的；4、采取封閉式運作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。
四、基礎設施REITs產(chǎn)品特點(diǎn)
1、REITs可盤(pán)活存量資產(chǎn)，提升基礎設施資產(chǎn)估值，獲得流動(dòng)性溢價(jià)，同時(shí)提供增量投資資金，改善負債水平，降低企業(yè)杠桿率，助力企業(yè)“輕資產(chǎn)”運營(yíng)模式轉型，更好地推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟；2、REITs產(chǎn)品將90%的基金年度可分配利潤用于分配，高比例分紅，同時(shí)由于基礎設施項目權屬清晰，現金流持續、穩定，投資回報良好，填補了當前金融產(chǎn)品的空白，豐富了投資品種，便利投資者投資于流動(dòng)性較弱的基礎設施項目；3、REITs產(chǎn)品規則透明健全，比照公開(kāi)發(fā)行證券比照公開(kāi)發(fā)行證券要求建立上市審查制度，制定了完備的發(fā)售、上市、交易、收購、信息披露、退市等具體業(yè)務(wù)規則?；A設施項目可借助資本市場(chǎng)公開(kāi)、透明機制，通過(guò)資本市場(chǎng)融資，引導金融資金參與實(shí)體項目建設，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
四、基礎設施REITs的條件
1、《關(guān)于做好基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)項目申報工作的通知》（發(fā)改辦投資〔2020〕586號）和《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改投資〔2021〕958號），明確了試點(diǎn)項目聚焦六大重點(diǎn)區域九個(gè)行業(yè)、看七大重點(diǎn)、應滿(mǎn)足基本條件、申報程序等。2、滬深證券交易所基礎設施REITs發(fā)行與上市交易及其監管的規則。
四、基礎設施REITs的發(fā)行與創(chuàng )新
1、首批首批9個(gè)基礎設施公募REITs自2021年6月21日上市以來(lái)，市場(chǎng)表現穩健。從發(fā)行過(guò)程看，在基礎資產(chǎn)運用收益法評估后，基金確定份額，產(chǎn)品確定發(fā)行詢(xún)價(jià)區間，基本圍繞參考數值確定。隨著(zhù)投資者熱度提高，首批項目均獲一定程度溢價(jià)。2、基礎設施REITs的繼續創(chuàng )新推進(jìn)。如銀河金匯-灃西綠色碳中和基礎設施資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃項目取得上交所無(wú)異議函，標志著(zhù)全國首單綠色碳中和基礎設施類(lèi)REITs正式獲批。3、從目前的操作的急迫性角度看，盡快修訂《基金法》，盡快出臺相關(guān)稅收支持政策、國資轉讓流程豁免政策等，提高原始權益人和市場(chǎng)投資者的參與積極性。 

–陸教授，博士后、中國社會(huì )科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士、深圳證券交易所金融證券博士后、深圳證券交易所財務(wù)顧問(wèn)服務(wù)中心主任、德邦證券首席經(jīng)濟學(xué)家、平安證券投資銀行總部執行總經(jīng)理。
資歷背景：中國社會(huì )科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位，師從歷任中國社會(huì )科學(xué)院財貿經(jīng)濟研究所、工業(yè)經(jīng)濟研究所、經(jīng)濟研究所三大所所長(cháng)的我國著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家張卓元教授。曾任深圳證券交易所綜合研究所博士后及高級研究員、綜合性券商、首批保薦機構德邦證券首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究所所長(cháng)?，F任平安證券投資銀行總部執行總經(jīng)理。
–近年來(lái)在《經(jīng)濟研究》、《管理世界》、《財貿經(jīng)濟》、《宏觀(guān)經(jīng)濟研究》、《經(jīng)濟體制改革》、《經(jīng)濟學(xué)家》、《光明日報》等發(fā)表論文280余篇，出版了《民國價(jià)格史》、《價(jià)格剛性論》、《投資影子價(jià)格論》、《價(jià)格水平上漲的微觀(guān)內生機制》、《看財務(wù)報告選股票》等專(zhuān)著(zhù)、2003年8月由中國財政經(jīng)濟出版社出版了《為自己干——MBO操作實(shí)務(wù)》一書(shū)（42萬(wàn)字），影響巨大，還出版了《投資經(jīng)濟分析》、《證券投資學(xué)》等主、參編著(zhù)作8本?？偪蒲谐晒窟_500多萬(wàn)字。多篇論文被轉載和獲優(yōu)秀論文獎，3本專(zhuān)著(zhù)獲優(yōu)秀著(zhù)作獎，1998年和2001年分別獲得中國經(jīng)濟學(xué)第一、二屆“薛暮橋獎”。主持和完成了“九五”國家社會(huì )科學(xué)基金項目和多項部省級科研項目。曾多次應邀擔任國家經(jīng)貿委、財政部、國務(wù)院國資委、全國工商聯(lián)、中國體改研究會(huì )等舉辦的管理層收購（MBO）、企業(yè)改制方案設計、股權激勵設計、企業(yè)購并、公司治理結構完善等高級研討會(huì )的主講教授。為中國證監會(huì )和深圳證券交易所進(jìn)行了《上市公司管理層收購（MBO）的實(shí)施與監管》、《上市公司股權激勵暫行管理辦法》、《上市公司治理結構準則則》、《上市公司高管行為準則》起草等的專(zhuān)題研究，曾在中央電視臺作過(guò)MBO專(zhuān)家訪(fǎng)談。被媒體和業(yè)界譽(yù)為“中國MBO第一人”。
–榮譽(yù)：被業(yè)界譽(yù)為企業(yè)改制的“老中醫”、“大法師”。兼任國家發(fā)展計劃委員會(huì )中國價(jià)格學(xué)會(huì )（協(xié)會(huì )）理事、國家科學(xué)技術(shù)部全國新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)委員會(huì )委員、中國技術(shù)經(jīng)濟學(xué)會(huì )理事、全國高校技術(shù)經(jīng)濟學(xué)會(huì )常務(wù)理事、中國管理科學(xué)院終生高級研究員、東南大學(xué)兼職教授等。獲國家有突出貢獻的中青年專(zhuān)家、江蘇省首批優(yōu)秀青年骨干教師、江蘇省“八五”先進(jìn)科技工作者、江蘇省“八五”建功立業(yè)先進(jìn)個(gè)人、江蘇省“青藍工程”跨世紀學(xué)術(shù)帶頭人、江蘇省“333人才工程”成員等多種榮譽(yù)稱(chēng)號和證書(shū)。
主講課程：
–《企業(yè)改制及上市前逐步規范運營(yíng)的基礎打造》
–《企業(yè)資本市場(chǎng)上市（重點(diǎn)與難點(diǎn)）操作》
–《企業(yè)資本運營(yíng)實(shí)務(wù)》
–《企業(yè)多元化投資與融資方式及方法》
–《企業(yè)私募融資PE和產(chǎn)業(yè)投資基金的組建及運營(yíng)》
–《企業(yè)并購及并購后的整合》
–《公司治理機構的完善》
–《企業(yè)業(yè)務(wù)定位及商業(yè)模式打造》
–《企業(yè)多種股權激勵方式與方法》
–《企業(yè)管理層收購（MBO）及公司的控制》
–《產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項目選擇》
–《企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展和操作案例》
–《企業(yè)區域產(chǎn)權市場(chǎng)掛牌和新三板上市操作》
–《新三板的收購與重大資產(chǎn)重組操作》 

• 房地產(chǎn)建安企業(yè)十大稅種操作實(shí)務(wù) 與風(fēng)險排查暨節稅策略

   

  第一節金三系統企業(yè)票據入賬實(shí)操與要點(diǎn)解析一、發(fā)票丟失的稅務(wù)處理技巧二、跨期憑證的處理技巧三、網(wǎng)絡(luò )發(fā)票怎樣管理？四、如何避免他人虛開(kāi)對本企業(yè)的沖擊五、企業(yè)發(fā)票的法律風(fēng)險和稅收應對技巧六、企業(yè)對于虛開(kāi)發(fā)票的風(fēng)險防范措施與擺脫技巧七、企業(yè)收到發(fā)票后要注意哪些事項？第二節 企業(yè)取得發(fā)票特殊問(wèn)題分析及處理技巧一、發(fā)票被盜&..

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• 企業(yè)投資學(xué)暨固定資產(chǎn)投資運作實(shí)務(wù)暨案例解析

   

  引子第一節 企業(yè)投資及投資決策要點(diǎn)及案例解析一、企業(yè)投資及投資決策有哪些要點(diǎn)二、企業(yè)投資及投資決策有哪些分類(lèi)三、企業(yè)投資及投資決策有哪些意義四、企業(yè)投資及投資決策的過(guò)程是什么第二節 企業(yè)投資決策的基礎方法與案例解析一、企業(yè)投資項目決策取舍的主要因素有哪些1、擬投資項目的預期收益是否大于預期成本 ..

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• 質(zhì)量管理之零缺陷管理與操作實(shí)務(wù)

   

  第一講：何為質(zhì)量1、五個(gè)錯誤的假設2、質(zhì)量是由顧客決定的3、質(zhì)量是在工作中制造出來(lái)的4、注意質(zhì)量可以降低成本第二講：質(zhì)量管理是什么1、從不穩定的質(zhì)量抓起2、質(zhì)量管理的核心在于預防3、實(shí)施PDCA管理循環(huán)第三講：如何制定質(zhì)量管理的方針1、下道工序就是上道工序的客戶(hù)2、品質(zhì)管理的“三不政..

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• 終端陳列與生動(dòng)化技巧提升操作實(shí)務(wù)

   

  第一部分：生動(dòng)化陳列在企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)扮演的重要角色一、為什么要推動(dòng)企業(yè)的終端生動(dòng)化陳列？1、生動(dòng)化陳列與顧客的購買(mǎi)行為⑴陳列對顧客消費心理的影響⑵顧客在終端的購買(mǎi)流程2、顧客的非理性與沖動(dòng)性購買(mǎi)3、品牌形象塑造、強化與提升二、生動(dòng)化陳列在企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)當中扮演的角色1、生動(dòng)化陳列是什么？2、生動(dòng)化陳..

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• 深度分銷(xiāo)模式打造與操作實(shí)務(wù)

   

  一、認識深度分銷(xiāo)1、深度分銷(xiāo)1）什么是深度分銷(xiāo)？2）為什么要進(jìn)行深度分銷(xiāo)？企業(yè)破壞性分銷(xiāo)常見(jiàn)的五大問(wèn)題分析3）深度分銷(xiāo)基本思想4）ARS營(yíng)銷(xiāo)戰略2、深度分銷(xiāo)應具備的條件1）銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )的建設2）銷(xiāo)售隊伍建設3）市場(chǎng)成本核算二、深度分銷(xiāo)操作步驟1、切入市場(chǎng)選擇1）競爭角度2）市場(chǎng)角度3）企業(yè)角..

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• 成長(cháng)型企業(yè)股權激勵操作實(shí)務(wù)-留駐、吸引、激勵核心人才

   

  課程內容：（2天內結合多個(gè)真實(shí)案例詳細剖析）模塊一：理論篇“以人為本”的公司治理股權激勵本質(zhì)：投資股與激勵股人力資源的管理工具股權激勵失敗案例及所帶來(lái)的負面效應：◆激勵過(guò)度與激勵不足◆員工成為真正的股東◆業(yè)績(jì)下滑員工收入上漲◆激勵一部分人打擊了另外一大部分人行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬..

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