企業(yè)股權架構頂層設計

【培訓對象】
董事長(cháng)/總裁/董事會(huì )秘書(shū)/財務(wù)總監

【培訓收益】
● 了解企業(yè)股權架構設計的核心理念 ● 了解企業(yè)股權架構設計涉及的重要工具 ● 了解公司法中關(guān)于股東權利的重要規定 ● 了解萬(wàn)科、碧桂園、螞蟻金服、小米等知名公司的股權架構設計 ● 掌握至少三種股權架構設計方案 ● 掌握分股不分權的六種方法 ● 掌握IPO上市對股權架構設計的要求

第一講：股權架構設計基礎
一、常見(jiàn)股權架構
1. 股權架構選擇的考慮因素
2. 境內境外股權架構對比分析
3. 內資合營(yíng)與中外合營(yíng)股權架構的差異
4. 境外股權架構解析之WFOE
5. 境外股權架構解析之VIE
二、公司法中關(guān)于股東權利的重要規定
1. 股東（大）會(huì )職權、董事會(huì )及監事會(huì )職權
2. 有限公司控制權的三個(gè)重要持股比
3. 非公眾股份公司的四個(gè)重要持股比
4. 上市公司的六個(gè)重要持股比

第二講：股權架構頂層設計方案
一、創(chuàng )始股東的持股安排
1. 各類(lèi)型股東持股比例安排，創(chuàng )始人、財務(wù)投資人、戰略投資人及資源型股東
2. 公司估值測算，現金流貼現法與可比公司法概述
3. 合伙創(chuàng )業(yè)協(xié)議對于股權預留、調整和收回的安排
4. 股權激勵與股票期權
二、創(chuàng )始人應該如何牢牢把握公司的控制權
1. 有限合伙企業(yè)
2. 多層次（金字塔）架構
3. 一致行動(dòng)人
4. 委托投票權
5. 公司章程控制
6. AB股

第三講：子公司股權架構設計方案
一、子公司股權架構設計方案
1. 項目孵化與內部創(chuàng )業(yè)
2. 復制型子公司，萬(wàn)科與碧桂園的跟投機制對比
3. 拆分型子公司

第四講：私募股權融資
一、私募股權融資概述
1. 戰略投資人與財務(wù)投資人特點(diǎn)與區別
2. 私募股權融資流程
3. 私募股權融資涉及的盡職調查與交易文件
二、私募股權融資估值
1. 股權估值概述，絕對估值法和相對估值法
2. 現金流貼現法，股利、自由現金流、股權現金流貼現模型
3. 可比公司法，P/E、P/B、P/S估值法
4. 新經(jīng)濟公司估值方法
三、私募股權融資條款
1. 清算事件下的財產(chǎn)分配
2. 股息支付約定
3. 對賭條款下的業(yè)績(jì)調整
4. 股份回購
5. 股份授予、收回與認購新股
6. 不競爭、保密和知識產(chǎn)權協(xié)議
7. 員工激勵計劃
8. 反稀釋
9. 股份轉讓限制
10. 跟售權
11. 領(lǐng)售權
12. 投票權
13. 否決權
14. 信息檢察權 

12年資本運作/培訓從業(yè)經(jīng)驗
保薦代表人資格、律師資格
中歐國際工商學(xué)院金融MBA
中國注冊會(huì )計師（CPA）協(xié)會(huì )非執業(yè)會(huì )員
特許金融分析師協(xié)會(huì )（CFA）持證人
曾任：東興證券股份有限公司|成長(cháng)企業(yè)融資部副總裁
曾任：虹橋正瀚律師事務(wù)所（頂尖商事訴訟事務(wù)所）|資深律師
擅長(cháng)領(lǐng)域：IPO上市、股權設計、并購重組、財務(wù)報表分析、企業(yè)融資……
→交通大學(xué)/上海財經(jīng)大學(xué)/浙江財經(jīng)大學(xué)/西南財經(jīng)大學(xué)等特聘講師
→助力建科機械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市
→累計授課高達1000場(chǎng)次，輔導培訓70,000人次，滿(mǎn)意度達98%
→曾為工商銀行、江銅集團、華寶信托、龍之夢(mèng)地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權投資、金融衍生品、銀行、稅務(wù)共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟、財稅實(shí)戰案例。

實(shí)戰經(jīng)驗：
章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運作上有著(zhù)深刻理解以及豐富的實(shí)戰經(jīng)驗，具有金融、財務(wù)、法律及稅務(wù)等背景，是中國資本市場(chǎng)罕見(jiàn)的復合型人才，通過(guò)財務(wù)報表分析識別出大量財務(wù)舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。
十年資本運作、財務(wù)報表分析經(jīng)驗，任東興證券（大型國有券商）成長(cháng)企業(yè)融資部副總裁，并擔任內核委員會(huì )財務(wù)專(zhuān)家委員、內核委員會(huì )法律專(zhuān)家委員。
◆上市：主導參與建科機械（股票代碼：300823）創(chuàng )業(yè)板上市、和達科技（股票代碼：831762）科創(chuàng )板上市
◆投資：參與巨人網(wǎng)絡(luò )（股票代碼：002558）戰略投資假面信息
◆私募：主導源悅汽車(chē)（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權融資
◆并購：主導賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技、江西嘉維并購海源復材（股票代碼：002529）
……

部分資本運作案例：
◆ 建科機械（股票代碼：300823，融資：完成3.3億元創(chuàng )業(yè)板股票融資）
2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術(shù)收購。2017年，作為輔導機構及保薦機構開(kāi)展上市輔導工作，2019年11月15日通過(guò)證監會(huì )審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板，完成3.3.億元首次公開(kāi)發(fā)行股票融資。
◆ 巨人網(wǎng)絡(luò )（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰略投資）
2018年，作為假面信息聘請的財務(wù)顧問(wèn)，設計融資方案、交易架構，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡(luò )對假面信息2億元戰略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡(luò )戰略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線(xiàn)從社交應用產(chǎn)品，拓展至移動(dòng)端游戲產(chǎn)品。
◆ 賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）
2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機構，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。
◆ 喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬(wàn)元股票融資）
2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬(wàn)元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰略投資人與財務(wù)投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務(wù)從傳統月子會(huì )所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域。

主講課程：
《資本市場(chǎng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)》
《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》
《企業(yè)股權架構頂層設計》
《企業(yè)IPO上市全流程解析》
《企業(yè)IPO上市新政策與操作實(shí)務(wù)》
《財務(wù)報表分析與財務(wù)舞弊識別》
《企業(yè)融資實(shí)務(wù)》

部分客戶(hù)評價(jià)：
章嘉藝老師券商投資銀行背景，又有金融、財務(wù)、法律的復合背景，使得他的課程實(shí)戰性很強、看問(wèn)題也很全面，2017年為我們豫園集團培訓時(shí)就提到了樂(lè )視網(wǎng)有財務(wù)暴雷的風(fēng)險，2018年得到了印證，這點(diǎn)就能看出他的財務(wù)功力。
——豫園股份原財務(wù)總監 謝學(xué)明
在IPO上市培訓領(lǐng)域，章嘉藝老師是少見(jiàn)的實(shí)操經(jīng)驗豐富又善于表達的老師，授課效果很好，我們一般五天的系列課程總是把章老師排在第一天，從這個(gè)培訓項目2016年開(kāi)始時(shí)我們就和章老師合作，至今已合作超過(guò)20次，我們的合作非常愉快。
——中國企業(yè)財務(wù)管理協(xié)會(huì )項目負責人 劉瑞萍
章嘉藝老師在課堂上講授了他大量的資本運作實(shí)戰經(jīng)歷，引人入勝，授課風(fēng)格充滿(mǎn)激情，課中課后還會(huì )花時(shí)間給學(xué)員們答疑，有效解決學(xué)員們在IPO上市及資本運作中遇到的實(shí)際問(wèn)題，他是一個(gè)十分敬業(yè)的老師，授課得到了學(xué)員們的一致好評。
——上海財經(jīng)大學(xué)董秘班負責人 徐衛東
章嘉藝老師為我公司兼并收購、私募股權融資、資本運作提供了專(zhuān)業(yè)的財務(wù)、法律顧問(wèn)服務(wù)，在服務(wù)過(guò)程中我感受到了他的專(zhuān)業(yè)水平和敬業(yè)，最終幫助我司完成了一系列投融資及資本運作項目。
——上海假面信息科技有限公司董事長(cháng) 徐偉凡
章嘉藝老師是名副其實(shí)的學(xué)霸，曾經(jīng)在我們這里講授中國注冊會(huì )計師（CPA）稅法和經(jīng)濟法課程、全球特許金融分析師（CFA）課程，他授課充滿(mǎn)激情、風(fēng)趣幽默、備課認真，擅長(cháng)把復雜問(wèn)題講明白，我推薦他的課程。
——金程國際金融專(zhuān)修學(xué)院董事長(cháng) 湯震宇 

• 成長(cháng)型企業(yè)股權激勵操作實(shí)務(wù)-留駐、吸引、激勵核心人才

   

  課程內容：（2天內結合多個(gè)真實(shí)案例詳細剖析）模塊一：理論篇“以人為本”的公司治理股權激勵本質(zhì)：投資股與激勵股人力資源的管理工具股權激勵失敗案例及所帶來(lái)的負面效應：◆激勵過(guò)度與激勵不足◆員工成為真正的股東◆業(yè)績(jì)下滑員工收入上漲◆激勵一部分人打擊了另外一大部分人行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬..

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