股權基金：私募股權投資基金的運營(yíng)與管理

【培訓對象】
投資公司高管、私募基金行業(yè)從業(yè)人員、私募基金風(fēng)控崗位

【培訓收益】
● 了解私募基金發(fā)展的歷史與我國私募股權投資基金發(fā)展現狀 ● 熟知私募股權投資基金管理人登記及產(chǎn)品備案相關(guān)要求 ● 掌握私募股權投資基金的投資實(shí)操9個(gè)步驟，能夠應用到投資實(shí)踐中 ● 知曉私募股權投資基金的3個(gè)投后管理方式，能切實(shí)為被投企業(yè)賦能 ● 掌握私募股權投資基金的3種退出方式，最大化實(shí)現自身價(jià)值

第一講：全面認識私募基金
一、私募股權投資基金
1. 私募股權基金：非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金的股權投資基金
2. 國內PE基金的分類(lèi)
1）按機構背景
2）按投資類(lèi)型
3. 私募基金的運營(yíng)分工與角色
1）普通合伙人（GP）少出資，多出力
2）有限合伙人（LP）多出資，出力少
4. 基金的收益體現方式：基金公司“2+20”的商業(yè)模式
5. 私募股權投資基金的功能：助力企業(yè)直接融資
二、我國私募股權投資基金的發(fā)展
1. 探索與起步階段（1985~2005年）
2. 野蠻生長(cháng)爆發(fā)發(fā)展階段（2005~2012年）
3. 強監管下的規范化發(fā)展階段（2013~2022年）
4. 全面注冊制的新時(shí)代（2023年起）
三、私募股權投資基金的8大類(lèi)型與應用實(shí)務(wù)
1. 公司型基金：海外常見(jiàn)基金類(lèi)型
2. 合伙型基金：股權類(lèi)私募基金最常應用的基金類(lèi)型
3. 契約型基金：證券類(lèi)私募基金最常應用的基金類(lèi)型
4. 母基金：基金中的航空母艦
5. 政府引導基金：引導產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基金
6. 產(chǎn)業(yè)大基金：助力產(chǎn)業(yè)轉型升級的基金
7. “S”基金：可以二級流通的基金
8. 私募資產(chǎn)配置基金：基金中的基金
四、我國私募基金的監管與法規體系
1. 我國私募基金的監管現狀：從事后監管逐漸過(guò)渡到事前事中監管
2. 我國私募基金的法規體系：多層次的體系監管原則
3. 私募基金最新監管規則的變化：監管全面升級

第二講 私募基金公司和基金產(chǎn)品的設立
一、私募基金管理人的5大分類(lèi)
1. 私募證券類(lèi)基金：專(zhuān)注于權益類(lèi)產(chǎn)品投資
2. 私募股權類(lèi)基金：專(zhuān)注于成熟的公司股權投資
3. 私募創(chuàng )投類(lèi)基金：專(zhuān)注于初期的公司股權投資
4. 其他類(lèi)私募基金：專(zhuān)注于非標產(chǎn)品的投資
二、私募股權基金的籌建與管理人登記
1. 私募基金管理人的前置準備：了解若干硬性指標
2. 私募基金管理人的登記公司要求：考察公司的管理能力
3. 私募基金管理人的登記人員要求：考察人員的勝任能力
4. 私募基金管理人登記牌照申請的技巧：找到專(zhuān)業(yè)高效的法律顧問(wèn)團隊支持
三、私募股權基金的設立與募集
1. 私募股權基金設立形式選擇的4個(gè)考慮：
1）適用的依據不同
2）人數限制
3）投資決策組織結構
4）稅收方面的差別
2. 三種私募股權基金主體的設立條件：
1）公司型基金
2）合伙型基金
3）契約型基金
3. 私募基金的募集程序九大步驟：
1）特定對象確認
2）投資者適當性匹配
3）私募基金推介及信息披露
4）基金風(fēng)險揭示
5）合格投資者確認
6）投資者簽約
7）投資者打款
8）投資冷靜期
9）回訪(fǎng)確認
工具表單：各步驟涉及的核心文件及表單
4. 私募股權基金募集工作的合規性自查
1）五種情形需要雙錄留痕
2）需做好資料存儲與歸檔
3）投資者適當性回訪(fǎng)
4）投資者適當性自查
工具表單：合規自查表
5. 私募股權基金募集實(shí)務(wù)：
1）私募股權投資基金投資人從哪兒來(lái)？
2）募集過(guò)程中投資人關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題
處理要點(diǎn)：提前做好基金要素的Q&A
四、私募股權基金的備案
1. 募集完成后二十個(gè)工作日內必須完成基金產(chǎn)品備案
2. 成功備案的實(shí)操要點(diǎn)：按照監管要求自查
3. 私募基金產(chǎn)品備案流程與準備材料
重點(diǎn)：監管新規的變化

第三講 私募股權投資基金的投資實(shí)操
一、私募股權基金的投資步驟
第一步：獲取融資企業(yè)的基礎資料與商業(yè)計劃書(shū)
第二步：分析融資企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展、行業(yè)周期和賽道空間
案例：芯片半導體領(lǐng)域行業(yè)分析示范
第三步：召集基金立項會(huì )，向立項委員介紹項目
第四步：從業(yè)務(wù)、法律、財務(wù)三方面進(jìn)行詳細盡職調查
第五步：圍繞估值和核心條款與融資企業(yè)股東進(jìn)行談判
第六步：按照談判條款及盡職調查結果召集投決會(huì )并表決
案例：否決項目分析
第七步：表決通過(guò)后起草投資協(xié)議并簽約
第八步：完成基金投資款打款，完成工商變更及公司章程修訂
第九步：項目資料及盡職調查底稿的歸檔與移交
案例：某成功融資項目要素歸因分析
二、從被投企業(yè)角度看私募股權基金
1. 了解私募基金項目盡職調查的主要內容
2. 股權投資的4種估值方法
1）相對估值法
2）目標收益率估值法
3）成本法
4）清算價(jià)值法
3. 投資協(xié)議主要條款解讀
1）估值條款
2）對賭條款
3）優(yōu)先清算權條款
4）反稀釋條款
5）優(yōu)先認購權條款
6）股權激勵條款
4. 公司股權規劃與企業(yè)控制權：股權比例決定股東權利

第四講 私募股權投資基金的投后管理與退出
一、私募股權基金的投后管理
1. 投后管理的常見(jiàn)投后管理模式及對比
1）投后管理的理念
2）投后管理的實(shí)施方案
3）投后管理模式的比較
案例：某大型投資機構投后管理分析
2. 參與投后管理的工作內容
1）參與被投企業(yè)的股東會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )
2）定期走訪(fǎng)企業(yè)并要求被投企業(yè)披露相關(guān)報告
3）通過(guò)企業(yè)信用網(wǎng)站等關(guān)注企業(yè)涉訴及行政處罰情況
4）為被投企業(yè)提供關(guān)鍵助力與增值服務(wù)
3. 投后管理主要方法
1）跟蹤與分析被投企業(yè)所在行業(yè)
2）對被投企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤與分析
3）對被投企業(yè)財務(wù)數據的跟蹤與分析
4. 投后管理成功的關(guān)鍵三要素：溝通機制、團隊與風(fēng)險處置措施
5. 被投項目出現重大風(fēng)險的處理
處理原則：預見(jiàn)、防范與善后措施
二、私募股權投資基金的退出與價(jià)值實(shí)現
1. 常見(jiàn)的三種退出方式：
1）IPO上市退出
2）并購重組退出
3）協(xié)議轉讓退出
選擇原則：回報率與時(shí)間周期的權衡藝術(shù)
2. 基金退出時(shí)機考量：確定性與收益率的衡量
3. 私募股權投資基金的價(jià)值實(shí)現：與時(shí)代同呼吸

課程總結 

吉林大學(xué)管理學(xué)碩士
深圳證券交易所董事會(huì )秘書(shū)資格
深圳市企業(yè)戰略并購促進(jìn)會(huì )理事
——2大證券交易所獨立董事任職資格——
深圳證券交易所獨立董事任職資格
上海證券交易所科創(chuàng )板獨立董事任職資格
——4個(gè)金融細分行業(yè)從業(yè)資格——
人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格
現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經(jīng)理
曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）
曾任：安信證券吉林分公司|營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓師
擅長(cháng)領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀(guān)經(jīng)濟分析等領(lǐng)域
★ 主導資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營(yíng)閉環(huán)。
★ 30+家上市公司資本運營(yíng)顧問(wèn)：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創(chuàng )藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng )藥業(yè)上市后估值提升3倍。
★ 15億規?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng )新生物醫藥、創(chuàng )新消費服務(wù)、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實(shí)戰經(jīng)驗：
01-在資本運營(yíng)全流程閉環(huán)【實(shí)控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀(guān)，成功打造資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》
【實(shí)施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過(guò)二級市場(chǎng)舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價(jià)完成上市公司收購。
【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過(guò)召集股東大會(huì )成功改組董事會(huì )、監事會(huì )，獲得上市公司實(shí)際控制權。
【開(kāi)展企業(yè)并購重組】主導盡職調查并談判各類(lèi)資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互
聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)獨角獸企業(yè)--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。
【實(shí)現市值提升投資退出】?jì)赡陜裙臼兄底罡咛嵘吮?，完成投資退出和資本運營(yíng)閉環(huán)。

02-在資本運營(yíng)【投資銀行-股權投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務(wù)覆蓋，實(shí)戰成果顯著(zhù)
投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富：參與過(guò)長(cháng)白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導過(guò)巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。
投資領(lǐng)域成績(jì)顯著(zhù)：為被投企業(yè)對接融資機構、引進(jìn)高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏(yíng)激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng )藥業(yè)（688302.SH）、精致達等4家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍，成為熱門(mén)獨角獸。
私募基金運營(yíng)獨到：與上市公司金風(fēng)科技、福田引導基金共同發(fā)起設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開(kāi)發(fā)項目實(shí)施方案，完成項目資產(chǎn)變現交易。新能源領(lǐng)域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營(yíng)水平
◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開(kāi)展《企業(yè)上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。
◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開(kāi)展《股權設計：公司股權設計與資本運營(yíng)》《股權投資》等課程。
◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng )業(yè)投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開(kāi)展《私募基金運營(yíng)管理》課程。

主講課程：
《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》
《私募股權投資基金的運營(yíng)與管理》
《股權激勵與企業(yè)估值提升》
《企業(yè)成功股權融資操作實(shí)務(wù)》
《公司股權設計與資本運營(yíng)》
《2023年宏觀(guān)經(jīng)濟與熱門(mén)行業(yè)投資機會(huì )》 

• 品牌建設與管理

   

  【課程時(shí)間】v 4天（4個(gè)部分*每一部分1天）v 可以按照客戶(hù)要求，減少部分內容，改變授課方式。但不能少于2天【課程形式】講授法，討論法，問(wèn)答法，實(shí)操法，案例分析法【課程綱要】【開(kāi)場(chǎng)導入】u 您認為品牌的具體形象有哪些u 品牌是如何形成的u 品牌的定位是如何確定的u 品牌有哪些影響力u 品牌與企業(yè)核心競爭力..

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• 設備預防性保全技術(shù)與管理

   

  課程大綱：第一單元：.現代化設備管理發(fā)展趨勢-TPM.現代化設備管理“三位一體”模式實(shí)施.TPM的概念及保全模式.TPM的目標及目的.TPM活動(dòng)的八大體系.自主保全.專(zhuān)業(yè)保全.革新改善（含效率化個(gè)別改善）.MP活動(dòng)及設備初期管理.教育訓練.品質(zhì)保全.事務(wù)革新.安全、衛生和環(huán)境..

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• 項目型銷(xiāo)售流程與管理

   

  【課程背景】項目型銷(xiāo)售是工業(yè)品銷(xiāo)售中的一種重要模式。這類(lèi)銷(xiāo)售模式的*特點(diǎn)就是復雜，其特點(diǎn)有：一、需要較長(cháng)的銷(xiāo)售周期 二、客戶(hù)心理會(huì )在銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生多次變化 三、 參與者眾多，決策者不是每次都出現由此可見(jiàn)，項目型銷(xiāo)售之所以復雜，一個(gè)很重要的原因就是他的決策過(guò)程很復雜，參與者眾多，決策流程復雜。因此，如何認識和理解項目型銷(xiāo)售這類(lèi)..

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• 一線(xiàn)班組長(cháng)綜合素養與管理能力提升

   

  î課程大綱第1章擺正位置，當好“頭狼”——從團隊成員到團隊領(lǐng)導的轉型1.一線(xiàn)班組長(cháng)的角色認知1)討論：何謂管理，何謂管理者？2)根據能力坐標，你屬于哪一類(lèi)？3)班組長(cháng)的全新角色及所需要的技能；4)班組長(cháng)常犯的錯誤；5)班組長(cháng)的六項職能轉變。2.一線(xiàn)班組長(cháng)的自我..

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• 新技術(shù)與管理培訓

   

  一、信息通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景和趨勢1、信息通信產(chǎn)業(yè)用戶(hù)現狀和發(fā)展趨勢2、信息通信網(wǎng)絡(luò )發(fā)展趨勢二、物聯(lián)網(wǎng)和NB-IOT技術(shù)1、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、應用現狀與發(fā)展1)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展背景和基本概念2)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和趨勢3)物聯(lián)網(wǎng)的架構和實(shí)現4)物聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)技術(shù)解決方案和技術(shù)分類(lèi)2、物聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)解決方案1)WPAN（Personal）..

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• 華為文化哲學(xué)與管理實(shí)踐

   

  一、華為為什么走到今天華為文化哲學(xué)的形成歷程華為核心價(jià)值觀(guān)二、華為的價(jià)值假設企業(yè)價(jià)值體系鏈及價(jià)值鏈循環(huán)華為價(jià)值創(chuàng )造的源頭、動(dòng)機、要素和結果華為價(jià)值評價(jià)的導向、管理和實(shí)施原則華為價(jià)值分配的導向、要素和矛盾管理三、以客戶(hù)為中..

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