政府專(zhuān)項債政策解讀、項目謀劃及案例

【培訓對象】
政府（財政局、園區管委會(huì )、相關(guān)政府平臺公司）、民營(yíng)建筑施工企業(yè)、央企、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、銀行、證券公司、保險公司、信托公司

【培訓收益】
1.理解地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行的背景、定義、特點(diǎn)、主體、流程與發(fā)行要點(diǎn) 2.掌握地方政府專(zhuān)項債發(fā)行全流程與各環(huán)節市本級政府、區縣政府的功能與作用 3.掌握地方政府專(zhuān)項債券謀劃的要點(diǎn)與資金自平衡、本息覆蓋倍數的保障 4.掌握《地方政府債券發(fā)行管理辦法》 5.掌握15大類(lèi)地方政府專(zhuān)項債券的案例與創(chuàng )新方法 6.掌握地方政府專(zhuān)項債券謀劃、發(fā)行、落地操作手冊核心要點(diǎn)100問(wèn)

 第一講 地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行的背景、定義、特點(diǎn)、主體、流程及發(fā)行要點(diǎn)
一、地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行的背景
1.《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)2014【43】號文）切割政企債務(wù)
2.直接融資創(chuàng )新債券品種豐富地方城鎮化建設融資渠道
3.高息非標準化融資推高政府財政支持風(fēng)險
4.地方政府專(zhuān)項債屬于直接融資融資成本顯著(zhù)降低
5.基建的宏觀(guān)投資屬性決定了地方政府專(zhuān)項債券經(jīng)濟穩定的重要手段與途徑
二、地方政府專(zhuān)項債券的定義
1.有一定收益的公益性項目發(fā)行的政府債券
a)如何理解公益性項目
b)如何理解有收益
2.地方政府專(zhuān)項債券的特點(diǎn)
a)限額管理
b)封閉運行
c)預算管理
d)自求平衡
e)成本較低
f)期限較長(cháng)
g)稅收優(yōu)惠
h)規范透明，防范風(fēng)險
三、地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行要素和要求
1.發(fā)行和償還主體
2.地方政府專(zhuān)項債利率、償債其來(lái)源和發(fā)行期限
3.地方政府專(zhuān)項債券項目種類(lèi)
4.地方政府專(zhuān)項債券的額度
5.地方政府專(zhuān)項債券的收益和還款
a)總量平衡
b)結構平衡
四、地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行程序與要點(diǎn)
1.專(zhuān)項債券額度申請與資金分配
a)資金跟著(zhù)項目走
b)項目庫滾動(dòng)管理
c)入庫項目進(jìn)行集中評審
d)項目要求和重點(diǎn)支持項目范圍
2.聘請中介機構開(kāi)展工作
3.發(fā)行材料申報
五、地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行工作流程
1.項目申報流程
a)項目?jì)?br /> b)項目前期準備
c)地方申報入庫
d)項目批復及額度下達
2.發(fā)行流程
a)發(fā)行準備
b)債券發(fā)行
3.資金撥付
a)及時(shí)撥付
b)加快支出
4.還本付息
a)列入預算管理
b)按期歸繳國庫
5.存續期信息公開(kāi)
六、地方政府專(zhuān)項債券核心政策解讀與要點(diǎn)解析
1.《關(guān)于進(jìn)一步深化預算管理制度改革的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2021〕5號）
a)財政四本賬勾稽關(guān)系解讀
2.《地方政府債券發(fā)行管理辦法》
a)總則
b)債券發(fā)行額度和期限
c)信用評級和信息披露
d)債券發(fā)行與托管
e)相關(guān)機構職責
f)監督檢查
3.《關(guān)于進(jìn)一步做好地方政府債券發(fā)行工作的意見(jiàn)》（財庫【2020】36號文）
4.《銀行保險機構進(jìn)一步做好地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險防范化解工作的指導意見(jiàn)》（銀保監發(fā)〔2021〕15號）
5.《地方政府專(zhuān)項債券用途調整操作指引》財預〔2021〕110號
6.2021年銀監會(huì )15號文解讀
7.《國家發(fā)改委關(guān)于組織申報2023年地方政府專(zhuān)項債券項目的通知》

第二講 地方政府專(zhuān)項債券核心操作流程與方法
一、專(zhuān)項債的審批與發(fā)行
a)專(zhuān)項債的發(fā)行期限與規模
b)專(zhuān)項債的審批流程
i.上報階段
ii.下發(fā)階段
iii.發(fā)行階段
c)專(zhuān)項債的發(fā)行方式
i.公開(kāi)發(fā)行
1.公開(kāi)招標
2.公開(kāi)承銷(xiāo)
3.發(fā)行市場(chǎng)
a)銀行間債券市場(chǎng)
b)交易所債券市場(chǎng)
ii.定向承銷(xiāo)發(fā)行
1.銀行間債券市場(chǎng)
d)專(zhuān)項債的發(fā)行流程
i.項目篩選
ii.額度管理
iii.發(fā)行方案編制
iv.專(zhuān)業(yè)機構審核
v.方案上報審批
vi.組織發(fā)行
vii.發(fā)行上市
viii.使用管理
ix.債務(wù)償還

第三講 專(zhuān)項債項目謀劃的工作流程
一、前期準備工作
1.組建地方政府專(zhuān)項債工作組
2.項目?jì)浼绊椖繋旖M建
3.項目單位需求溝通
4.意向發(fā)債項目方案設計
二、發(fā)行相關(guān)工作
1.按照擬發(fā)行日期倒排工作時(shí)間表
2.項目報送遴選確定發(fā)行項目
3.編制項目全套信息披露材料
4.債券發(fā)行
三、發(fā)行后工作
1.后端資金監管服務(wù)
2.存續期信息披露
四、地方政府專(zhuān)項債券測算說(shuō)明
1.計算可用還款額
2.計算債務(wù)本息
3.計算本息償付保障倍數
五、如何優(yōu)化項目收入？
1.單個(gè)項目增加運營(yíng)元素、肥瘦搭配
2.增加項目運營(yíng)收入與第三方收入、數據挖掘收入
3.對當地資源歸納整理集合發(fā)行
4.挖掘項目自身內部結算機制
六、地方政府專(zhuān)項債核心操作18問(wèn)答
5.專(zhuān)項債券的發(fā)行主體
6.怎樣開(kāi)展“專(zhuān)項債+市場(chǎng)化融資”
7.償債資金順序如何安排？
8.使用領(lǐng)域負面清單？
9.如何編制資金平衡方案？
10.專(zhuān)項債項目必須有一定經(jīng)營(yíng)收益嗎？
11.經(jīng)營(yíng)性專(zhuān)項收入與經(jīng)營(yíng)收入有何不同？
12.項目無(wú)收益還能發(fā)專(zhuān)項債嗎？
13.城投在專(zhuān)項債項目中的角色有什么不同？
14.同類(lèi)項目可否打包發(fā)行專(zhuān)項債？
15.發(fā)行專(zhuān)項債需要第三方專(zhuān)業(yè)機構配合做的文件有哪些？
16.專(zhuān)項債券的預算科目如何管理？
17.專(zhuān)項債券資金可以用作資本金的領(lǐng)域是？
18.專(zhuān)項債券可以發(fā)行多少年?
19.專(zhuān)項債資金用途是否可以調整？
20.已完工的項目是否可以申請專(zhuān)項債券資金？
21.項目嘗試發(fā)行專(zhuān)項債券籌資，項目自身收益低如何辦？
22.專(zhuān)項債券項目收益來(lái)源是否需要和建設內容匹配？

第四講 地方政府專(zhuān)項債券案例介紹
一、交通基礎設施
1.軌道交通專(zhuān)項債案例：深圳市軌道交通專(zhuān)項債
a)發(fā)行特點(diǎn)：市場(chǎng)化發(fā)行第一單
b)穆迪高度評價(jià)
2.鐵路專(zhuān)項債案例：內蒙古自治區集大高鐵建設項目
a)方案特點(diǎn)：分期發(fā)行+接續發(fā)行+配套融資+專(zhuān)項債用作資本金
3.機場(chǎng)專(zhuān)項債案例：長(cháng)沙機場(chǎng)改擴建工程項目
a)方案特點(diǎn)：配套融資+分期發(fā)行
4.停車(chē)場(chǎng)專(zhuān)項債操作案例：2018年武漢市公共停車(chē)場(chǎng)項目專(zhuān)項債券（一期）
a)方案特點(diǎn)：集合發(fā)行+分期發(fā)行
二、能源
1.供氣專(zhuān)項債案例：2020年青海省儲氣調峰項目專(zhuān)項債
a)方案特點(diǎn)：統籌同類(lèi)型項目集合發(fā)行
三、農林水利
2.水利專(zhuān)項債案例：2020年廣東?。ū炯墸┲榻侵匏Y源配置工程專(zhuān)項債
3.農業(yè)農村專(zhuān)項債：江西省鄉村振興（高標準農田建設）專(zhuān)項債
四、生態(tài)環(huán)保
4.生態(tài)環(huán)保專(zhuān)項債案例：成都市固體廢棄物衛生處置場(chǎng)三期工程建設項目
a)方案特點(diǎn)：分期發(fā)行+配套融資（分賬管理+貸款等額本金方式償還）
五、民生
5.醫療衛生專(zhuān)項債案例：2020 年四川省公共衛生防疫體系建設專(zhuān)項債券（一期）
6.教育專(zhuān)項債案例：2020年江蘇省省級高校債冷鏈物流
7.2020年廣東省冷鏈物流設施專(zhuān)項債
六、市政和產(chǎn)業(yè)園基礎設施類(lèi)
8.園區專(zhuān)項債案例：2020年贛州市青峰藥谷標準廠(chǎng)房及配套設施建設項目
七、國家重大戰略
9.2020年安徽省長(cháng)三角一體化發(fā)展專(zhuān)項債
八、新基建
10.2020年廣東省新基建專(zhuān)項債券（一期~二期）
九、城鎮老舊小區專(zhuān)項債
11.威海市火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區老舊小區改造提升項目專(zhuān)項債
十、文化旅游專(zhuān)項債
12.江西省瑞金紅色旅游專(zhuān)項債
a)方案特點(diǎn)：市場(chǎng)首單紅色主題專(zhuān)項債，適用于革命老區旅游資源開(kāi)發(fā)。

第五講 專(zhuān)項債資金平衡方案要點(diǎn)
1.收費類(lèi)（能源、生態(tài)環(huán)保、民生服務(wù)、冷鏈物流、文化旅游）
a)分期發(fā)行、延長(cháng)期限、周轉償還、集合發(fā)行
2.財政支持類(lèi)（交通基礎設施）
a)分期發(fā)行、延長(cháng)期限、周轉償還、集合發(fā)行、財政補貼
3.配套資源類(lèi)（市政和產(chǎn)業(yè)園基礎設施、農林水利、老舊小區改造）
a)分期發(fā)行、集合發(fā)行、財政補貼、配套資源

當代經(jīng)濟學(xué)者
某大型央企經(jīng)濟發(fā)展研究院執行院長(cháng)
國家商務(wù)部特聘專(zhuān)家講師
國務(wù)院大型央企投資管理委員會(huì )委員
中國財政學(xué)會(huì )公私合作專(zhuān)業(yè)委員會(huì )委員、
全球化與經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展國際聯(lián)合研究院研究員
美國注冊財務(wù)策劃師學(xué)會(huì )宏觀(guān)經(jīng)濟特聘專(zhuān)家講師
招商銀行總行機構部特聘專(zhuān)項債券專(zhuān)家
中國郵政郵銀財富理財子公司投資顧問(wèn)|東亞銀行總行地產(chǎn)投資顧問(wèn)
哈爾濱工業(yè)大學(xué)，工程管理碩士學(xué)位，經(jīng)濟學(xué)博士，經(jīng)濟管理工程師
▲保利發(fā)展、星河地產(chǎn)、卓越集團、碧桂園控股、鑫苑地產(chǎn)宏觀(guān)經(jīng)濟顧問(wèn)
▲東亞銀行、海通證券、中國平安宏觀(guān)經(jīng)濟與地產(chǎn)顧問(wèn)
▲北京大學(xué)/清華大學(xué)/復旦大學(xué)/上海財經(jīng)大學(xué)/中國人民大學(xué)特聘講師
▲美國《經(jīng)濟評論》、《經(jīng)濟觀(guān)察報》、《21世紀經(jīng)濟報》、《南方周刊》、《項目管理評論》，騰訊財經(jīng)、新浪財經(jīng)、鳳凰財經(jīng)專(zhuān)欄作家/特約評論員
▲文章著(zhù)作：《中國新型城鎮化四原則》《房地產(chǎn)投資邏輯》《貨幣政策能否是一劑良方》《中國制造與網(wǎng)紅經(jīng)濟》《中小企業(yè)為什么不創(chuàng )新》《產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新與貿易戰之辯》等
曾任：原國務(wù)院國資委大型央企集團公司投資管理委員會(huì )成員、中國財政學(xué)會(huì )公私合作專(zhuān)業(yè)委員會(huì )委員
擅長(cháng)：宏觀(guān)經(jīng)濟/政府企業(yè)投融資/房地產(chǎn)/招商引資/行業(yè)趨勢/園區開(kāi)發(fā)等

實(shí)戰經(jīng)驗：
郭巍先生在宏觀(guān)經(jīng)濟、政府與民間投資、房地產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)安全等領(lǐng)域具有十余年的宏觀(guān)經(jīng)濟研究與實(shí)操經(jīng)驗，擔任哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院全球化與經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展國際聯(lián)合研究院研究員。同時(shí)擔任中國也是全球最大的金屬礦業(yè)集團投資委員會(huì )投資委員。深諳政府政策出臺思路與制定背景，專(zhuān)注于中國宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展研究，長(cháng)期以來(lái)致力于經(jīng)濟理論和政策問(wèn)題。
研究主要涉及全球經(jīng)濟與局勢、區域經(jīng)濟發(fā)展、金融創(chuàng )新、科技金融、企業(yè)改革、經(jīng)濟制度變遷、宏觀(guān)經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與政策等領(lǐng)域。特別對于全球政治經(jīng)濟格局、中國產(chǎn)業(yè)行業(yè)發(fā)展、金融行業(yè)發(fā)展研判、貨幣政策、全球貿易組織、新基建投資與財政政策、經(jīng)濟全球化、中國制造2025、產(chǎn)業(yè)轉型升級與產(chǎn)業(yè)轉移領(lǐng)域有獨到的深入見(jiàn)解。

代表業(yè)績(jì)：
率先在國內發(fā)表《中國新型城鎮化與產(chǎn)業(yè)轉型》基層調研文章并刊發(fā)在新華社
受邀21世紀中國經(jīng)濟報就中國房地產(chǎn)發(fā)展趨勢發(fā)表主題演講
2018年受邀出席由《南方+》就國際貿易趨勢與全球化發(fā)表主題演講
2019年在中國經(jīng)濟學(xué)會(huì )年會(huì )發(fā)表中國產(chǎn)業(yè)轉型升級與企業(yè)應對策略演講
2020年為中國工商銀行舉辦的客戶(hù)答謝就宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢與經(jīng)濟變革發(fā)表演講
著(zhù)名觀(guān)點(diǎn):“中小企業(yè)二元結構”、“中國制造升級五大方法”、“金融業(yè)嫌貧愛(ài)富”“房?jì)r(jià)和匯率只能選一個(gè)”

署名文章：
《疫情下的新基建投資與PPP模式》（21世紀經(jīng)濟報道）
《金融助力珠三角村改項目模式與路徑》（南方+）
《新型城鎮化推進(jìn)四原則》（新華社內刊）
《里昂惕夫產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)模型在城市經(jīng)濟中的應用》（中國區域經(jīng)濟發(fā)展年會(huì )）

主講課程：
《破局——宏觀(guān)經(jīng)濟剖析》
《雙輪驅動(dòng)——招商引資》
《合規創(chuàng )新——投資融資》
《多維操盤(pán)——園區片區》
《轉型升級——平臺城投》
《順勢突圍——地產(chǎn)投拓》

部分客戶(hù)評價(jià)：
郭老師能夠將中國宏觀(guān)經(jīng)濟過(guò)去四十年來(lái)的發(fā)展用通俗易懂的語(yǔ)言講出來(lái)，同時(shí)對于未來(lái)經(jīng)濟的預測十分貼合企業(yè)的戰略與實(shí)際布局，學(xué)員們受益匪淺
——中國銀行烏魯木齊分行陳老師
郭老師的課程我們已經(jīng)返聘了十幾次，主要是因為客戶(hù)對于郭老師的專(zhuān)業(yè)性和實(shí)戰型非常認可，保險資產(chǎn)配置、財富配置、海外資產(chǎn)配置、股市投資等問(wèn)題，郭老師能夠深入淺出的給大家解讀，讓財富銷(xiāo)售人員一聽(tīng)就懂，而且意猶未盡。
——上海財經(jīng)大學(xué)培訓負責人田老師
郭老師對于中國房地產(chǎn)走勢和房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢洞若觀(guān)火，北京大學(xué)房地產(chǎn)研究中心的學(xué)員們非常認可郭老師關(guān)于宏觀(guān)層面房地產(chǎn)走勢的判斷和解讀。
——北京大學(xué)房地產(chǎn)研究中心張老師
郭老師關(guān)于區域經(jīng)濟發(fā)展與地方政府轉型升級的要點(diǎn)把握的非常精準，政府的授課人員非常喜歡郭老師的授課風(fēng)格，也非常贊同郭老師關(guān)于區域經(jīng)濟發(fā)展的觀(guān)點(diǎn)，課堂互動(dòng)非常積極，授課流程和體系完善。
——成都天府新區人力資源部高老師
郭老師授課中，學(xué)員為了繼續聆聽(tīng)郭老師授課，課程中途全體集體自發(fā)起立鼓掌致敬郭老師返場(chǎng)再就一個(gè)話(huà)題解析。
——中國財政學(xué)會(huì )公私合營(yíng)分會(huì )王老師
郭老師您的授課為我們后續經(jīng)營(yíng)發(fā)展指明了方向，您的許多給國家政策制定者的建議與經(jīng)濟發(fā)展思路切合民營(yíng)企業(yè)所需，向您致敬，只要您開(kāi)課，一定告訴我，追隨您的授課。
——山東財經(jīng)大學(xué)EDP學(xué)員
郭老師對中國經(jīng)濟快速發(fā)展的十年是親歷者，是見(jiàn)證人，中央企業(yè)的經(jīng)濟研究院工作背景讓我們能夠通過(guò)授課了解到中國經(jīng)濟發(fā)展的大背景，站在更高的視角觀(guān)察中國經(jīng)濟，許多微觀(guān)困擾的問(wèn)題迎刃而解。
——重慶兩江新區政府干部學(xué)員